关痛痒的事情,除非一些激进的投资者,盲目加大了杠杆,遇到金融危机后杠杆爆掉,导致周转不灵或者破产。财务上比较保守的企业,遇到这种情况,不会遇到多大的困扰。
王启年接触过两类企业家,一类是非常乐观,不断的举债,扩大企业的规模,他们恨不得把所有的利润都赚走,而忽视了市场风险和财务方面的风险。不过,遇到经济比较景气,行业也景气的情况下,这种赌徒押注一半的企业家,往往能获得巨大的利益。当然了,经济危机中,破产的企业也绝大多数是这种人。
另外一类企业家,紧紧捂着钱袋子,不会因为行业景气而去投资。反而,不断等待等待,一直等到同行大面积破产。这时候,往往能用捡垃圾的价格,把同行的资产收购。比如,同行在景气最高峰的时候,大举借贷上亿元的项目。到了经济萧条,整个行业都是资金链断裂的最悲观情况下,根本无人愿意接盘时,这些保守的投资者,因为拥有巨量的资金,所以,可以用几百万元,把对手斥资几亿元盲目投资的项目给接盘。
还有金融行业也是差不多,保守的金融企业,坚守传统,拒绝任何高风险项目,不会盲目加杠杆,应随危机总是很容易。但每次金融危机的窟窿,都是那些以创新的名义,实质上就是增加金融杠杆搞出很多新产品,最终,都都会导致泡沫和崩盘。
比如,美国的次贷危机,本质上就是金融机构增加杠杆,为了追求盈利,借钱给大量根本无法偿还的人。最终,这种无法偿还的烂账,越积越多,迟早有一点崩盘。大量的烂账注销之后,无数人血本无归,一部分金融机构和企业破产为代价,为这次危机买单。
王启年知道这次危机,不过,却没有利用这次危机大肆牟利。
早期小伙伴公司规模很小的时候,这种投机行为,可能并不会引起各国政府关注。但规模大到一定程度,各种投资行为都会遭到关注乃至监控。
所以,小伙伴公司的投资方面,相对比较收敛。更注重长久的利益。
长久利益而言,优质的实业项目,显然比金融投资更赚钱。
毕竟,像巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司,单以实业的角度来看,年化每年收益率20%出头,其实并不是多么惊人的收益率。很多的实业项目,都可以取得这么一个收益率。当然了,贵在伯克希尔公司的金融项目,几乎没有瓶颈。只要不断寻找到稳定盈利的项目,并且,成为该项目的股东即可,并不考虑经营。
当然了,小伙伴公司的金融投资方面,搞的就跟巴菲特差不多,以长期投资为主。即使,意识到金融危机来临,小伙伴公司也不过是斥资不到500万美元买入股指期货空单,以此来对冲持仓的股票市值下跌的损失,这种行为,类似于买保险。而不是动用庞大的资金去裸做空。
实际上人们都被金融危机吓坏了,虽然,有很多的行业不景气。但另外一部分新兴的产业,却是站在风口之上。
比如,触摸屏手机显然就是逆势而上,成为这个年代最强的增长点。(未完待续。)
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